报告由北京大学相关研究中心联合蚂蚁集团研究院、网商银行开展，自 2020 年三季度起连续 23 个季度调研，回收近 25 万份有效问卷，聚焦支付宝收款活跃小微经营者，总结出小微经营者十大核心特征，清晰呈现当下小微群体经营现状、结构变化与发展困境。
调研样本中，个体户占八成、公司制企业近一成，多集中于服务业，以 80、90 后为主，超八成拥有高中及以上学历，多为周边生活圈糊口型业态，经营以线下为主、雇工规模偏小。
小微经营者是宏观经济的 “毛细血管” 与经济预判先知者，季度营收维持在 10-15 万元，净利润率常年在 5% 上下波动，与 PMI、CPI、失业率等宏观指标高度相关。小微信心指数常年在 50 荣枯线附近震荡，经营者对 GDP 增速预期偏低，通缩预期提前显现，且近三成受访者态度不确定，保守预期进一步抑制经营扩张意愿。
小微兼具生产者与消费者双重身份，经济冲击下同时面临营收下滑与家庭消费收缩，消费降幅更大、恢复更慢，形成生产与消费双向收缩的负向循环。同时行业数字化转型持续推进，线上销售小微占比从 2020 年三季度 45.1% 升至 2026 年一季度 50.7%；小微及雇员 AI 认知度超 70%，AI 主要应用于服务运营、市场营销，公司制企业 AI 渗透率显著高于个体户。
群体结构呈现新特征：女性经营者占比持续提升，青年创业者占比随市场波动回落，中老年及退休从业者占比稳步上涨，本科及以上学历小微占比大幅攀升。数字化普及还推高小微非正规性，未注册个体户比例持续上升，且数字化水平越高地区非正规经营占比越高。
经营形态呈现轻资产、去雇佣化趋势，无雇员小微占比飙升至 52.7%，服务业去雇工现象尤为突出。线上经营普及但竞争加剧，线上销售额占比增长乏力、利润空间被挤压，线上线下经营利润率差距缩小。
小微经营核心压力完成转变，从疫情期间的成本上涨，转为后疫情时代的市场需求不足，陷入需求疲软与经营成本刚性的双重困境。政策需求重心随之调整，疫情期供给端纾困政策成效显著，传统银行成为小微首要融资渠道，但当前制约发展的关键已从缺钱转为缺市场，融资意愿、扩张意愿持续走低。
面对经营压力，小微展现出强大经营韧性，通过减员增效、压缩开支、延长工时等多元方式自救，以劳动投入换取经营稳定，依托数字化渠道灵活调整经营模式，凸显基层小微群体务实坚韧的企业家精神。
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